وفقاً لـ ICIS، دخل سوق الأسمدة العالمي مرحلة جديدة من التقلبات مع تصاعد الصراع في جميع أنحاء الشرق الأوسط من خلال منتجات الأسمدة النيتروجينية والفوسفاتية والكبريتية.
أدى التعطيل المفاجئ للإنتاج والصادرات من المنتجين الرئيسيين في الخليج العربي، والذي تفاقم بسبب الإغلاق القريب لمضيق هرمز-، إلى إثارة حالة من عدم اليقين في الوقت الذي تستعد فيه العديد من المناطق لموسم استخدام الأسمدة.
ويشير المشاركون في السوق إلى ارتفاع مخاطر الشحن والتأمين والمخاطر التشغيلية، حيث أصبحت القيود اللوجستية الآن مصدر قلق رئيسي. قال أحد التجار: "دعونا ننتظر". وفي إشارة إلى الطلب على الفوسفات في الهند، قال: "أعتقد أن أحداً لن يعرض هذا الأسبوع، لأن المنتجين قد يرغبون في الانتظار أكثر".
وعندما سئلوا عن أي تحديثات تتعلق بالأعمال، أضافوا أنهم يتوقعون ألا يقدم أحد أي منتج خلال الأيام العشرة المقبلة، واصفين الوضع بأنه "مخيف".
وفي حين أن الطلب الأساسي من المزارعين لا يزال ضعيفا إلى حد كبير، فإن صدمة العرض قد هزت أسعار النيتروجين واليوريا.
وقد أدى انقطاع تدفق الأمونيا واليوريا والكبريت من الشرق الأوسط، وهو المورد الرئيسي لجميع المنتجات، إلى زيادة تضييق الأسواق المتوترة بالفعل بسبب انقطاعات الغاز السابقة، وتقلصات الشتاء، والقضايا الجيوسياسية المستمرة التي تؤثر على روسيا والصين.
بينما يتنقل المنتجون والتجار والمشترون في موقف{0}سريع الحركة، تتزايد المخاطر ويستعد المشاركون لعدة أسابيع من الاضطراب.
اليوريا
ارتفعت أسعار اليوريا بما يصل إلى 35% لتصل إلى أعلى مستوياتها في ثلاث-سنوات حيث يتدافع المشترون للحصول على إمدادات بديلة بعد أن أدت الحرب الأمريكية-وإيران إلى تعطيل الشحنات والإنتاج في الشرق الأوسط.
قام المتداولون بتغطية مراكز بيع في شمال إفريقيا وجنوب شرق آسيا، بينما بدأ البعض في بناء مراكز شراء حيث يتوقعون أن يستمر الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران لمدة شهر آخر على الأقل.
ويظل الطلب الفعلي-من المستخدمين النهائيين في حده الأدنى، حيث لا يزال دخل المزارعين تحت الضغط حيث لم تسجل أسعار المحاصيل سوى مكاسب متواضعة ولم تقترب بأي حال من الارتفاع الذي شهدته الأسمدة.
إن توقيت الصراع سيئ بشكل خاص بالنسبة للزراعة العالمية، حيث أن العديد من المناطق التي تعتمد بشكل كبير على إمدادات اليوريا في الخليج العربي على وشك أن تبدأ موسم استخدام الأسمدة واليوريا.
يستعد المزارعون في الولايات المتحدة لاستخدام الأسمدة لفصل الربيع، بينما أكدت الهند ما يزيد قليلاً عن 500 000 طن من الخليج العربي للشحن بحلول 31 مارس للتخزين قبل تطبيق الخريف أو الرياح الموسمية.
يتم تحويل أي شحنات متاحة في البرازيل إلى الولايات المتحدة حيث الأسعار أعلى. وقد بدأ الإنتاج الهندي في الانخفاض بسبب مشاكل الغاز، في حين تم إغلاق مصنع في باكستان أيضًا.
وسوف يحتاج المشترون في أستراليا وجنوب شرق آسيا إلى البحث عن موردين بديلين، في حين يواجه المزارعون الأوروبيون، الذين هم على وشك بدء موسم طلباتهم، ضربة مزدوجة ناجمة عن ارتفاع الأسعار العالمية والتكلفة الإضافية لآلية تعديل حدود الكربون التابعة للاتحاد الأوروبي.
وتؤدي الهجمات على البنية التحتية للطاقة إلى تفاقم الاضطراب، حيث أوقفت شركة قطر للطاقة إنتاج اليوريا والأمونيا بعد وقف إنتاج الغاز الطبيعي المسال في 2 مارس، ثم أعلنت حالة القوة القاهرة.
ويمر مضيق هرمز بثلث تجارة الأسمدة العالمية، ومن المتوقع أن تظل الصادرات من الخليج العربي غير متاحة لمدة أربعة أسابيع على الأقل.
وتقدر الصادرات الشهرية من الخليج العربي بأكثر من 1.5 مليون طن من اليوريا، في حين تمثل إيران 350 000 - 400 000 طنًا آخر في الدقيقة.
ومن المتوقع أن تؤدي الأضرار المرتبطة بالحرب- التي لحقت بالمحطات والبنية التحتية إلى إطالة أمد التعطيل بشكل أكبر حتى لو تم فتح مضيق هرمز قريبًا.
وكانت إمدادات اليوريا العالمية شحيحة بالفعل قبل صراع الشرق الأوسط بسبب انقطاع الغاز في إيران خلال فصل الشتاء ومع غياب الصادرات الصينية، في حين أثرت ضربات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على مصانع النيتروجين الروسية على الإمدادات أيضًا.
الأمونيا
وأثر تصاعد الصراع الإيراني على سوق الأمونيا، إذ تعد المنطقة مصدرا رئيسيا إلى الشرق والغرب.
ويتوقع بعض المشترين بالفعل خروج شحناتهم من مضيق هرمز، لكن سفنًا أخرى عالقة في المنطقة.
وقد أدى ذلك إلى زيادة الاهتمام بشراء المواد من جنوب شرق آسيا، حيث عرض المنتجون الإندونيسيون والماليزيون الأطنان وأسعار العرض في المنطقة في ارتفاع.
ومن المتوقع أيضًا أن يؤثر نقص المواد الإيرانية على الهند بسبب تعليق إمدادات الغاز من قطر. ومن المتوقع أيضًا أن يؤثر نقص واردات الأمونيا من الشرق الأوسط على سوق الفوسفات، حيث يحتاج منتجو الفوسفات الهندي إلى الأمونيا بعد وقت قصير من الانتهاء من أعمال الصيانة المجدولة.
في أعقاب الأحداث التي شهدتها منطقة الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار TTF للغاز الطبيعي خلال الأسبوع مما أجبر بعض المنتجين الأوروبيين على سحب العروض. تشير البضائع الجزائرية التي تم بيعها إلى أوروبا بمستويات أعلى إلى الاتجاه الذي يواجهه السوق.
علاوة على ذلك، وفي خطوة أخرى من شأنها أن تؤثر على المزارعين، أصرت المفوضية الأوروبية على أن الأسمدة ستظل مغطاة بآلية تعديل حدود الكربون (CBAM).
وفي الأمريكتين، استقر سعر عقد تامبا لشهر مارس عند انخفاض، على الرغم من توقع المشاركين ارتفاع الأسعار بسبب ضيق التوفر. لا يزال مصنع الأمونيا في ساحل الخليج متوقفًا عن العمل حتى منتصف-مارس، كما تظل عمليات Nutrien في ترينيداد مغلقة بسبب مشكلات تتعلق بإمدادات الغاز الطبيعي.
الكبريت
لقد توقفت تجارة الكبريت العالمية حيث ينتظر المنتجون والتجار والمشترون توضيحًا بشأن-التأثيرات الواسعة النطاق للصراع الجديد في الشرق الأوسط - وأي توجيهات حول المدة التي سيستمر فيها القتال.
في 28 فبراير، شنت الولايات المتحدة وإسرائيل موجة مفاجئة من الهجمات الصاروخية على إيران، والتي ردت على الدول المجاورة في الخليج العربي، مما أثار مخاوف بشأن صراع أوسع نطاقًا وتهديد إمدادات النفط والمواد الكيميائية العالمية.
وقد لوحظت تأثيرات فورية في ارتفاع تكاليف الشحن والتأمين والعقبات اللوجستية التي أثرت على الكبريت والعديد من منتجات الأسمدة والكيماويات الأخرى - وأعظمها هو الإغلاق القريب لمضيق هرمز.
جاءت أخبار الضربات الجوية بعد أيام قليلة من بدء انخفاض تكاليف الكبريت العالمية أخيرًا بعد أشهر من ارتفاعها إلى مستويات قياسية.
وتراجعت أسعار العروض في إندونيسيا ومنطقة البحر الأبيض المتوسط والهند في أواخر الأسبوع الماضي مع تراجع المشترين عن الشراء وسط توقعات بمزيد من الانخفاضات.
في ذلك الوقت، كان هناك بعض الجدل حول ما إذا كانت هذه الانخفاضات تمثل تصحيحًا من المستويات المتضخمة سابقًا، أم كانت ببساطة نتيجة عودة الصين - أكبر مستورد للكبريت في العالم - للتو من عطلة رأس السنة القمرية الجديدة.
ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هذه نقطة خلافية الآن، بعد الهجمات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران. على الرغم من أن أسعار الكبريت هذا الأسبوع مستقرة إلى حد كبير في ظل غياب التداول، إلا أن المزاج العام صعودي - وسيشتد ذلك كلما طال أمد الحرب.
حمض الكبريتيك
بعد أسبوع واحد فقط من بدء انخفاض أسعار المواد الأولية للكبريت في الموقد أخيرًا من مستويات قياسية، اندلع صراع جديد في جميع أنحاء الشرق الأوسط مما جعل أي فرصة لاستمرار الانخفاض تبدو -مستحيلة تقريبًا.
على الرغم من أن عددًا قليلًا من الدول في المنطقة تستورد كميات كبيرة من حمض الكبريتيك - باستثناء المملكة العربية السعودية - فإن تأثير الصراع-سيكون محسوسًا في نهاية المطاف عبر أسعار الشحن وتكاليف التأمين والمخابئ، بالإضافة إلى تكاليف النفط والغاز والطاقة والغذاء وصولاً إلى المستهلكين.
من المحتمل أيضًا أن يتأثر توفر الناقلات المجهزة بحامض الكبريتيك- كلما طال أمد الصراع، حيث لا تتمكن العديد من السفن الراسية على طرفي مضيق هرمز من العبور دون حماية.
لم يسفر الصراع بعد عن تأرجح كبير في أسعار حامض الكبريتيك، حيث تناقش المصادر ارتفاعًا طفيفًا وسط استمرار حالة عدم اليقين وعدم التسرع في الشراء حتى الآن.
قد تقدم مناقصات الشراء في الهند والأرجنتين بعض الاتجاه في الأسعار حيث يتكيف العالم مع تحول آخر في التدفقات التجارية - ويفكر اللاعبون في المدة التي ستستمر فيها هذه الاضطرابات الجديدة في الشرق الأوسط.
الفوسفات
وشهدت سوق الفوسفات أسبوعا من عدم اليقين المتزايد بسبب الصراع في الشرق الأوسط. وتتعزز معنويات الأسعار في العديد من المناطق وسط المخاطر الجيوسياسية والتحديات اللوجستية، فضلاً عن التراجع العام في النشاط الفوري والعروض المقدمة من المنتجين.
وفي الهند، لم يكن هناك أي نشاط أو عروض لفوسفات ثنائي الأمونيوم الطازج. وقد ساهمت عطلة محلية، إلى جانب تداعيات الصراع في الشرق الأوسط، في التباطؤ.
ويتوقع المشاركون أن يظل البائعون خارج السوق لمدة 10 أيام على الأقل، حيث يقوم المنتجون بتقييم التعرض للمخاطر. تم وصف كل من المشترين والبائعين بأنهم حذرين للغاية.
وبينما من المتوقع أن يرتفع الطلب الموسمي في الأسابيع المقبلة، فإن التداول على المدى القريب-يهيمن عليه النفور من المخاطرة. لم تكن هناك تحديثات بشأن مناقصة RCF لمختلف منتجات النيتروجين والفوسفور والبوتاسيوم (NPK).
وفي مصر، أبرمت شركة NCIC أحدث مناقصة مبيعاتها (المغلقة في 5 مارس) للتحميل لشهر مارس من DAP والسوبر فوسفات الثلاثي (TSP).
لم تتم الإشارة إلى أي أعمال جديدة في المملكة العربية السعودية حيث يواجه المنتجون قيود لوجستية كبيرة مرتبطة بالنزاع، مما يحد من قدرتهم على طرح المنتج في الأسواق الرئيسية.
ويؤثر هذا على مناطق بعيدة مثل أستراليا، حيث أشار المشاركون إلى تأخيرات في السفن لكل من السواحل الشرقية والغربية، حيث لا تزال بعض السفن تنتظر دخول الخليج للتحميل. وعلى الرغم من ذلك، من المتوقع أن تظل إمدادات الساحل الشرقي كافية، لكن غرب أستراليا قد يواجه حالات إمداد أكثر تشددًا.
وكانت تكاليف الشحن مصدر قلق كبير للمشاركين هذا الأسبوع أيضًا، مما ساهم في الشعور العام بالحذر.
تركزت معظم الأنشطة هذا الأسبوع حول الولايات المتحدة، وخاصة نيو أورليانز (نولا). تلاشت التوقعات بشأن انخفاض قيم التعبئة في الصيف-، مع موجة من عمليات الشراء الجديدة من المشاركين. ارتفعت قيم بارجة DAP بشكل حاد، مع عمليات تحميل متعددة لشهر مارس.
وهيمن الصراع في الشرق الأوسط على معنويات البرازيل، حيث اختار المستوردون والموردين بشكل منفصل التراجع عن المناقشات.
لا يزال سوق الفوسفات أحادي الأمونيوم (MAP) ضيقًا، مع وجود عدد قليل من العروض وبقاء المنتجين الرئيسيين خارج السوق بشكل منفصل. أكد المشاركون على أن المملكة العربية السعودية هي ثاني-أكبر مورد لخطة MAP للبرازيل، مما أثار مخاوف بشأن العرض نظرًا للصراع الإقليمي.
البوتاس
الطلب على موريات البوتاس (MOP) ثابت. مع الأسمدة حتى الآن-تجنبنا عبء التكلفة المتزايد الذي تعاني منه العناصر الغذائية المتنافسة الناجمة عن الصراع الدائر في الشرق الأوسط.
قد تحدث زيادات محتملة في الأسعار في المستقبل حيث ينقل المنتجون تكاليف التأمين والشحن المتزايدة إلى المشترين، ولكن -تستمر الشحنات حتى الآن كما هو مخطط لها.
في الأخبار الفورية، يبحث اتحاد كرة القدم الأميركي (NFL) الهندي عن حد أقصى يبلغ 60 000 طن للشحن بحلول 30 أبريل؛ بينما ارتفعت عروض الاستيراد البرازيلية قليلاً على الرغم من مقاومة المشترين.
